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莊太量 - 矽谷銀行事件成因｜太量微觀
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    莊太量 - 矽谷銀行事件成因｜太量微觀
    #1
    發表於 2023-4-18 10:05 
    矽谷銀行既是地區性也是行業性的銀行，主要貸款客戶是P/E（私人股權）和V/C（風投基金），他們也會投資初創企業，而不少初創企業也把資金存入矽谷銀行。矽谷銀行的借款者和存款者關係密切，所以自我創造存款的能力十分高，故此風險也較高。其他銀行的客戶較矽谷銀行分散，貸款者不會把借貸放入存入自己的銀行，而存款人和貸款人也未必認識對方。

    加上疫情下美聯儲進行量化寬鬆，矽谷銀行存款由疫情初期的760億美元上升至1900億美元。存款突然大幅增加，銀行難以短時間把所有存款借出，便用大約1200億美國債券和住房抵押債券。

    美國加息導致資金成本上升，初創獲得的投資大幅減少，進而把存款從矽谷銀行抽走。基於行業集中，資金抽取的速度迅速。美國加息也導致債券價格下跌，而矽谷銀行買的債券都是長年期，要救銀行資金困境只有實現損失把債券賣掉。

    面對資金流或存款不足的問題，矽谷銀行只能依靠集資解決，發行17.5億美元普通股，5億美元轉換優先股，共22.5億美元。

    矽谷銀行主要問題是向客戶暴露財務困境，希望客戶幫忙集資，但忘記了銀行不同一般公司，一般公司沒有存款人信心問題。銀行跟客戶集資，客戶不但不會加碼，反而會先抽走自己的存款，再提醒朋友也來提款，引致銀行迅速擠提，導致破產。
    https://hd.stheadline.com/news/columns/792/20230414/1023309/專欄-莊太量-矽谷銀行事件成因-太量微觀
     
    在中國, 大銀行會被要求有一定的存款準備金率以鞏固其實力及保障客戶........
    矽谷銀行的市值比起雷曼還大, 美國監管部門加州金融保護和創新部以流動性不足和資不抵債為由關閉, 先前是否有監管不力之嫌就不得而知, 只知道美國人技倆就是, 相隔十年廿年左右就來一次出力剪羊毛, 令亞洲的小投資血本無歸
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    劉婕

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    #2
    樓主 發表於 2023-4-18 10:21 
    對矽谷銀行死因的微觀觀察。如果將鏡頭拉闊，就會看到美國外強中乾。美國瘋狂印錢，並不是始於今天。在奧巴馬2008年上台的時候，美國國債有10萬億美元，時至今天，已經升至31.4萬億美元。在短短14年，國債暴增了204%。尤有甚者，拜登上周公佈的6.9萬億美元的最新預算案，更預計未來10年，美國國債可能增加20萬億美元至51萬億美元，這真是一個天文數字！
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    bsignh99

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    #3
    發表於 2023-4-18 13:55 
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    劉婕

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    #4
    樓主 發表於 2023-4-19 13:05 
    美國政府推出BFTB, 顯示還有很多銀行潛在有類似問題 。
    債價下跌做成虧損, 影響現金流, 沒有做好風險管理(或整個美國都缺錢, 無法做好收支平衡)
    美國政府要撐是拖延危及整個金融系統爆破! 要對症下藥是走回正路挽回信譽。

    問題是現在只能保一段時間, 不代表有關銀行立時轉虧為盈。

    BFTB只是借錢給銀行, 利益還是要付的, 只能解決短期現金流問題, 虧損的數永遠由見不得光的資金去填, 小投資人的資金仍然是要被蒸發掉的!
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